投教 | 哪些指标可以筛选出波动较低的私募基金
在私募基金投资中，我们应该常听人说要根据自己的风险偏好挑选合适的产品，但私募产品在投资策略上具有较高灵活性，一般的投资者往往无法轻易地判断产品的波动水平和收益预期是否符合自己的需求。
本文我们先把收益的问题放一放，重点关注私募基金的波动水平，首先要说的是，在投资中，高波动的私募基金可能带来以下负面影响：
1、心理压力：高波动意味着基金净值可能会大幅波动，投资者可能会面临较大的心理压力，难以坚持长期投资计划，甚至影响到生活和工作。
2、潜在亏损：高波动性增加了投资者遭受潜在亏损的风险，这包括投资者因为无法承受波动或者需要回笼资金，主动“割肉”带来的亏损，以及私募基金净值跌破清盘线造成的被动“割肉”带来的亏损等。
3、机会成本：资金用于投资高波动产品时，流动性较差，在有新的投资方向时可能变相损失“机会成本”。
因此，在选择私募基金时，我们需要一些工具，来帮助我们筛选同策略产品中波动水平相对较低的。
以下是一些可用于筛选低波动私募基金的关键指标：
1、年化波动率（Annualized Volatility）：年化波动率衡量了基金净值的波动程度。较低的年化波动率表示基金在时间上的波动较小。
2、贝塔系数（Beta）：贝塔系数衡量了基金与市场整体波动的相关性。较低的贝塔值意味着基金对市场波动的敏感性较小，可能表现出较低的波动性。
3、夏普比率（Sharpe Ratio）：夏普比率衡量了基金的超额收益与承担的风险之间的平衡。较高的夏普比率表示基金在单位风险下能够提供更高的超额收益。
4、最大回撤（Max Drawdown）：最大回撤是指基金净值从峰值下跌到谷底时的最大幅度。较小的最大回撤意味着基金在市场下行时回撤控制较好。
除了上述反映产品波动率的收益指标，实际投资中建议大家还应综合考虑以下因素：
1、投资策略：了解基金的投资策略和风格是否与自身投资目标（收益预期之类）相匹配，以确保筛选出适合的产品。
2、基金经理经验：一只产品的成绩可能并不全面，因此我们需要综合评估该产品的基金经理的经验和业绩，了解其投资决策和执行能力。
3、基金规模：基金规模较大的产品通常有更好的流动性。
最后，正如不能一味追求高收益一样，在投资中一味地追求低波动也可能走入“投资误区”，每个投资者的需求和目标都不同，单纯的低波动并不一定意味着最好的选择。
为此，在选择私募基金时，我们应综合考虑多个因素，可以考虑寻求专业意见和建议，以做出最适合自己的投资决策。