金鹰基金：关注超跌成长股
上证报中国证券网讯 2024年1月，上证综指底部区间震荡，创业板指进一步回调。展望2024年2月，金鹰基金建议在底部区间保持耐心，等待超跌反弹的契机。
金鹰基金认为，今年以来政策面积极变化，但市场在资金面较大波动下仍呈现非理性调整，赚钱效应急剧收缩。后续尚需重点关注宏观流动性变化及财政政策方面部署，以及地产融资和需求端政策落地后的实际情况。宏观政策对经济积极效果的累积，或有望进一步打开A股市场上行空间。1月降准落地后，后续降息能否跟进，将影响流动性的继续释放和宽松空间。海外市场方面，预计美债利率短期或将呈窄幅震荡，后续有望打开利率下行空间，流动性相关的积极因素或将不断累积。
金鹰基金建议重点关注以下可能对未来A股市场造成波动的海内外因素：一是2月2日晚间美国将公布1月非农就业数据，以及2月12日晚间将公布的美国1月CPI数据；二是降准落地后续降息是否跟进，可观察20日LPR利率的情况；三是关注宏观高频数据和春节消费数据，等待政策持续加码。上海、广州等地部分住房限购放开后，叠加传统小阳春行情下地产销售的恢复，可观察房地产融资协调机制落实情况，是否会对房地产投资下行起到部分对冲效果。
在行业关注方面，金鹰基金建议维持均衡配置，观察超跌反弹的契机。高股息等价值板块或将有反复表现，关注受益于流动性和风险偏好改善可能的超跌成长方向：一是高股息，近期“中字头”板块表现活跃，或将扩散至高股息策略，建议关注煤炭、钢铁、公用事业、有色金属等上游周期和大金融相关品种；二是顺周期，近期受美国大选选情影响，出口链因关税担忧出现一定回调，但出口链中家居家具、纺织服装等产业具备自身技术和供应链等独特优势，若全球需求出现企稳改善，仍是具有景气度支撑的行业；三是科技制造，重点关注具有产业趋势、值得中线配置的医药、电子行业，以及卫星互联网、智能驾驶、机器人等关键的科技主题。（聂林浩）