大家好，我是乔叔，这回咱们聊聊财富蛋糕怎么被量化和AI这两股新势力给切走了。

2025年仲夏，中国股市传出不小的动静，消息说用电脑算法交易的量化私募公司数量，第一次把靠人判断的主观私募挤到了下风。

眼下，哪怕你根本不懂什么是量化投资，也很难绕开这个新主角。数据显示，A股大概三成的成交都是“机器算法”的功劳，在科创板这种高科技集中地，这个占比还要再拉高不少。

也就是说，不论你散户还是大户，买卖和收益可能都已经被一套你完全搞不懂的代码悄悄左右了。

数学家带来的新交易游戏

谁把这一摊搅得这么热闹？要认准一个特殊的名字——詹姆斯·西蒙斯。这位数学家原本和投资圈没啥关系，主要的自信就是，他对数字和规律的琢磨远远超出常规思维。

回头十几年前，他在华尔街完全被当成怪咖，没人信他瞎鼓捣出来的东西能赚大钱，还总说他是“魔法师”。

他连亏十几年后，才终于靠一只“大奖章基金”扳回局面。这个模型赚到什么程度？30年翻一万多倍，数字放这儿已经很吓人了。

这里头没有激动人心的调研和拍板，只有一套冷冰冰的信念——所有市场的秘密都藏在历史数据里，算法总有办法从海量信息中扒出规律。

从听懂人话到看穿市场

西蒙斯为什么能跑赢几乎所有对手？他脑子里装的不是经济学公式，而是很多常人都晒不懂的概率和算法。他甚至让专门研究语音识别的科学家给团队支招。

不看公司、不搞调研，就照着概率找到什么最有可能发生，买多还是卖出，全凭系统说了算

他用这种办法，帮团队突破了无数投资难题。其实市场更像一场语言游戏，准不准关键看谁的数据处理能力强，谁能提前一步摸清走势。

芯片巨头成最大赢家

如果说西蒙斯的模型是大脑，这台机器跑起来还需要个强劲发动机，那就是英伟达这家芯片公司。

原本靠卖给玩家显卡勉强糊口，后来CEO黄仁勋孤注一掷，专门给这些量化团队研制并行运算的GPU。

在投资圈最需要算力提升的时候，他完美卡位，英伟达的显卡一下成了各路基金装机标配。现在中国量化基金背后的服务器集群规模能挤进全球前列。

其实，量化投资这股风潮背后，技术供应商分到的蛋糕绝对不少。

模型不是万能药，也有翻车

量化听起来很神，但这东西真不是零风险。2024年，内地量化基金因为策略雷同一起砸盘，结果一大批产品净值跳水；2025年年初突然牛市，模型来不及适应，亏钱的也不少。

其实再牛的“量化巨头”，也只有一两只基金完美跑出来，其它大多不是倒闭就是徘徊在盈亏线。这些模型都是用历史数据训练出来的，一旦市场剧变，谁都得小心。

正因为担心出乱子，监管部门赶紧出台新规，对程序化交易、频繁买卖等设了不少门槛，防止这些大玩家带偏整个市场。

听着让人热血沸腾的收益数字，普通人能参与多少？答案让人泄气。那些超高收益的量化私募，绝大多数只是少数大户和机构的专属游戏场。

高门槛、严苛条件让普通家庭根本摸不着边，这些投资产品往往连渠道都进不了。哪怕是市场上的明星产品，也早就被“关系户”抢光配额。

大部分普通股民，最后只能满足于市场平均水平的波动，想靠机器赚钱，基本没戏。