经亚洲独角兽论坛研究发现，风险投资机构在亚洲独角兽发展中具有多方面极其重要的作用，具体涉及六大方面：

• 1）提供资金支持，以助力公司初创与成长、优化公司资本结构：①提供关键的启动资金和发展资金，帮助企业进行产品研发、市场拓展、团队建设等活动，推动企业的快速成长。②相比于债务融资，风险投资不会增加企业的债务负担，同时还能为企业发展提供更多的资源和灵活性。
• 2）提供战略规划建议：风险投资机构通常拥有丰富的行业经验和市场信息，为独角兽企业提供战略规划、市场定位、商业模式优化等方面的建议和指导，帮助企业制定更加科学合理的发展战略，明确发展方向和目标。
• 3）整合产业资源：风险投资机构在各自的领域通常拥有广泛的人脉关系和产业资源，能够为独角兽企业对接上下游产业合作伙伴、供应商、客户等资源，帮助其构建完善的产业生态链，实现产业协同效应，提升企业的市场竞争力。
• 4）协助人才引进并输出管理经验：①风险投资机构利用自身的网络资源，为独角兽企业推荐和引进优秀的人才，包括高级管理人员、技术专家、市场营销人才等，帮助企业组建一支高素质的团队；②依托自身丰富的企业管理经验和专业知识，为独角兽企业提供管理培训、导师辅导、管理咨询等服务，帮助企业完善公司治理结构，提升管理水平和运营效率。
• 5）助力市场拓展、提升品牌知名度：风险投资机构可以利用自身的品牌影响力和行业资源，为独角兽企业牵线搭桥，帮助其拓展国内外市场渠道，建立业务合作关系，提升企业的市场份额、品牌知名度和市场形象，吸引更多的客户、合作伙伴和优秀人才。
• 6）提供研发支持、助力技术创新：①风险投资机构通常对前沿科技领域保持高度关注和敏锐的洞察力，能够及时为独角兽企业提供技术创新的方向和思路；②促进独角兽与高校、科研机构等建立产学研合作关系，共同开展技术研发和创新项目。

亚洲独角兽的股东中主要涉及的风险投资机构

亚洲独角兽论坛对646家亚洲独角兽的主要投资机构进行分析发现，除了未披露历史融资信息的公司外，历史股东中有风险投资机构的共593家，主要分布在硬科技、软件、交通运输、医疗健康、金融科技、能源电力等一级行业。

数据来源：亚洲独角兽论坛统计的《2024年亚洲独角兽名单》

按照风险投资机构出现频次进行排序，其中出现频次为10次及以上的机构共有27家。红杉资本投资的独角兽最多，出现次数是109次；其次是IDG资本，高瓴创投、中金资本。

数据来源：亚洲独角兽论坛统计的《2024年亚洲独角兽名单》

其中，上述27家风险投资机构参与较多行业为软件（企业服务/人工智能/区块链/产业互联网/网络安全/大数据/云计算/通信）、交通运输（汽车交通/物流）、硬科技（半导体/新材料/机器人/航空航天）、消费（电商/食品饮料/新零售/餐饮/美容护理/纺织服装/旅游酒店）、金融科技、医疗健康、文娱传媒、能源电力、房产家居、教育、农业。

数据来源：亚洲独角兽论坛统计的《2024年亚洲独角兽名单》

典型的亚洲独角兽主要为中国公司，例如：滴滴、蚂蚁集团、字节跳动、新达盟、长江存储、兴盛优选、菜鸟网络、哪吒汽车、猿辅导、车好多、中粮福临门、腾龙控股集团、作业帮、积塔半导体、京东科技、蜂巢能源、无锡华虹、广汽埃安、北电集成、哈啰、智己汽车、货拉拉、卫蓝新能源、远景动力、致景科技、英雄电竞、喜马拉雅、东久新宜，其次还有印度的Jio Platforms，新加坡的Shein、lazada，印度尼西亚的J&T Express，土耳其的Getir， 以色列的Wiz，阿拉伯联合酋长国的Telegram，越南的The CrownX。

字节跳动的七轮融资

字节跳动自2012年成立以来，完成了七轮股权融资，累计获得100亿美元的融资总额。

2012年3月

获得源码资本曹毅与天使投资人刘峻、周子敬的数百万元人民币天使轮投资，此轮融资主要用于核心算法开发和团队组建，搭建今日头条1.0版本原型，并初步验证“机器推荐替代人工编辑”的可行性，助力公司快速完成产品冷启动，半年内用户量突破10万，估值达到1,000万元人民币。

2012年7月

字节跳动完成由SIG海纳亚洲创投基金投资的100万美元A轮融资，这笔资金重点用于用户增长（预装合作）和数据系统搭建，投资方引入A/B测试方法论优化推荐算法精准度。此轮融资后，今日头条用户量突破百万，估值升至3,000万美元，奠定算法驱动内容分发的技术壁垒。

2013年9月

字节跳动获得DST Global、奇虎千万美元的B轮融资，这笔资金投入分布式计算系统升级和内容生态建设，签约500家媒体建立版权库。DST Global引入硅谷工程师优化算法效率，奇虎360提供反作弊技术支持。此轮后公司估值达1.2亿美元，用户日均使用时长提升至40分钟。

2014年6月

红杉资本中国、新浪微博基金、顺为资本投入1亿美元的C轮融资，此轮融资助力字节跳动在技术研发上投入更多资源，提升产品竞争力，公司估值达到5亿美元，广告收入超5,000万美元。

2016年12月

红杉资本中国、建银国际注资10亿美元完成D轮融资，这笔资金重点投入抖音研发（初期5亿元人民币算法优化）和全球化布局（新加坡总部设立）。建银国际提供跨境资金通道，支持TikTok在印尼、日本市场测试。此轮后估值升至110亿美元，抖音上线半年日活突破1,000万。

2017年8月

泛大西洋投资（General Atlantic）领投20亿美元E轮融资，这笔资金用于收购Musical.ly（10亿美元）和AI实验室建设。投资方协助击败Facebook、快手完成竞购谈判，推动TikTok整合欧美青少年用户。此轮后估值达220亿美元，TikTok全球用户突破1.5亿。

2018年10月

软银愿景基金、KKR等机构投资40亿美元完成Pre-IPO轮融资，这笔资金投入欧美数据中心建设（GDPR合规）和港股上市筹备。软银推动TikTok美国数据本地化存储方案，云锋基金协助搭建VIE架构。此轮估值达750亿美元，为当时全球最高估值独角兽。

2020年3月

老虎环球基金战略投资未披露金额（估值1,000亿美元），这笔资金用于应对美国CFIUS审查（预留20亿美元）和广告业务扩张。投资方引入宝洁、联合利华等全球品牌广告主，推动年广告收入突破150亿美元。此轮后估值一年内翻倍至2,000亿美元。

这些风险投资机构不仅为字节跳动提供资金，红杉资本中国还凭借丰富的行业经验，提供战略规划、业务拓展方向等方面建议；软银愿景基金利用全球资源网络，助力打开更多海外市场；泛大西洋投资帮助其建立更完善的国际化运营体系。在这些风险投资机构的助力下，字节跳动完成从算法验证（天使轮）到全球化生态（Pre-IPO）的跃迁。

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