伴随2023年第三季度美股13F持仓报告的陆续公布，高瓴、高毅、景林等国内顶尖私募机构的最新海外投资布局也随之得以窥见。报告显示，增持中概股成为这些机构的共同选择，而谷歌母公司Alphabet则获得多家私募一致青睐。

中概股重获青睐，电商板块受追捧

三季度，阿里巴巴和拼多多成为多家私募的重点增持对象。高瓴旗下HHLR Advisors大幅增持这两家电商巨头，其持仓总市值增长32%至41亿美元，中国资产占比超过90%。景林资产同样增持阿里和拼多多，其中阿里年内涨幅已达94%。值得注意的是，但斌执掌的东方港湾首次建仓阿里巴巴，但斌曾在社交媒体直言中国互联网巨头存在巨大价值重估空间。

Alphabet成AI布局核心标的

与巴菲特选择不谋而合，高毅和景林同时大举买入Alphabet。高毅资产将其买至第三大持仓股，景林也将其纳入重要仓位。今年以来Alphabet股价累计上涨46%，人工智能热潮推动的云业务增长成为主要催化因素。这一选择反映顶级私募对AI算力底层基础设施的长期看好。

持仓调整凸显差异化策略

各私募的调仓操作也体现其独特判断。高瓴及时锁定收益，减持年内涨幅较大的富途、网易等；景林清仓大全新能源、携程等多只个股，同时建仓自动驾驶企业文远知行；段永平则连续减持苹果并买入伯克希尔，与巴菲特操作高度同步。

布局逻辑：业绩兑现与价值重估

分析持仓变动可见两大主线：一是追逐AI等科技趋势的业绩兑现（如Alphabet、英伟达）；二是挖掘中概股的价值重估机会（如阿里、拼多多）。私募大佬们的操作表明，在美股投资中，既要把握科技浪潮的确定性，也不应忽视优质中国资产的估值修复潜力。