市场上热议股票型私募基金仓位超过80%，到底意味着什么？

以前2007年左右公募基金有88魔咒，为毛呢，因为公募基金仓位上了8.8成后，剩下的买盘撑不住抛盘，导致市场出现大幅调整。

后来为什么失效呢，公募基金产品结构发生了重大改变，不只是股票型基金了，还有混合型基金，还有FOF，从这上面很难看出股票型仓位占比，自然就失效了。

公募股票型基金看不到了，私募股票型基金就成了市场的关切点，但私募和公募不一样，公募基金有仓位下限，比如07年公募基金下限是60%，15年8月1日后是80%，私募基金可以在空仓和满仓中切换，再者私募基金如果净值大幅下跌，要经受更多指责，所以私募型基金控制仓位要强一些。

结合仓位无上下限要求和控制强，所以要触发公募型基金88魔咒的上限要低，低多少，我们不妨从历史中寻找答案。

根据私募排排网数据显示，2021年1月22日，股票私募型基金是80.37%，这是2008年后首次出现超过80%，在这上面持续时间也非常短，大概四周时间，最后一周恰好是临近农历新年，并在农历新年前达到最高峰81.16%。要强调的是这里确实在年前维持利好，在大众拜年的时候散布乐观情绪，以便年后高位卖出之嫌。果不其然，年后大调整，上证下跌10.7%，创业板下跌25%。

我们从2021年的数据可以粗略的判断，私募80%仓位接近2007年前公募的88%仓位，到了这个位置就维持不了多久，面临重大调整。

前天公布私募型股票基金仓位达到了80.16%，这是截止到10月31日的数据，本周是11月7日，结合本周的下跌有强抄底，且股指维持在高位，市场情绪非常乐观，私募型基金仓位置应该继续维持80%以上。需要强调的2021年是50-100亿私募型基金仓位在83.84%，本次50-100亿私募型基金仓位在85%，高于2021年。

下一步会怎么走，这个就比较明了，市场会迎来大的调整，特别是这次炒作标是美股的映射，赛道非常拥挤，比21年那次的茅指数有过之无不及。

众争之地勿往，久利之事莫为，坚守最后的清醒避开即将到来的危机。

ST方大童

我以我雪球两个连续组合短线4年40多倍的经验来支持一下

这次景气赛道十分拥挤，因为实体经济十分孱弱，显得个别突兀行业各类牛鬼蛇神疯狂入驻。

造成科技牛市的假象，实际上这些并非真正意义上的科技股，历史证明这些大涨过的行业，未来三四年都不需要看了。

经济每况愈下，而利率亦是如此，目前真正有投资价值的应该是不到500家高股息股或者潜在高股息股。

社会发展的阶段决定了个人已经很难实现阶层的跃迁，难道这些阿猫阿狗的小型上市公司却不一样？

规避：科技，微盘，小盘绩差股，重组概念

PS：我两三年前还是狂热于小票之中，基本上只买30亿以下的股票，并非是一上来就是老登一样，点名道姓黑五类。

一只龙猫

回看当时的市场结构。

更多的是一次主线的切换。从蓝筹转到了中小创。

那年，茅台是1月见顶，创业板是21年6月见顶的，小微盘是12月见顶的。

貌似每次牛市都是切换着炒的。

这个指标我觉着是有意义的，这次可能是从科技到蓝筹了吧。

zhougy

有意思，和两融新高，以及我和营业部老总的田野调查感受一样，场内的钱（老股民）已经打满了，场外的钱（新股民）入场不多。但从 IPO 还没常态化以及领导还没开始降温来看，大概率至少还能冲一波。

耐心等待投资

看历史数据有用？？？

1. 历史数据告诉我们，当某个行业占比超过40%（40%的仓位是历史上最高的他们的仓位值），立刻会调整，那么请问，它公布出来的是三季报截止9月30日的，那为什么十月初科技股还大涨了一波？随着十月初的大涨，市值的增加，占比可是超过40%，可能是45%哦

2. 纳斯达克的历史最高PE是120，2015年创业板最高PE是150，而如果今年你在科创50指数PE在150的时候去PUT，你的理由是150PE是市场的100%最高分位数，请看之后科创50还能涨到多少

3. 风格切换，很多人觉得这几天是风格切换？真的是这样吗？今天下午大盘反弹的时候，为什么反弹力度最强的是科创芯片，它从-2.98%到收盘-1.04%，上涨了1.94%，如果科创芯片是弱势股的话，弱势股的定义就是大盘反弹的时候根本带不起来的板块，甚至大盘反弹了，它还在调整，这就是弱势股，那为什么下午科创芯片的反弹力度比上午的消费板块还强，甚至可是说是科创芯片带领了市场大反弹的，如果风格切换，下午大盘大涨，应该是诸如消费股是龙头领涨的，而不是靠科创芯片带头领涨的。

不戒

你这逻辑过程，不就是：

2015年6月17日，我吃了一条鱼，没几天股灾来了。

2025年11月9日，我吃了一条鱼，要崩盘了，快逃！

杨大壮

赞同你的观点，我的观点就是本轮牛市走完大半了，我在快接近4000点时就清仓了，这轮赚了42%，我是很满足了，目前北证打新加逆回购中。

自己胆子小，出局了，但是真心希望，咱们大A能走出大牛，长牛。