兄弟们，最近打开行情软件，是不是被A股三季报预告的“大数字”晃了眼？一会儿是“预增10倍”，一会儿是“净利翻番”，看着特热闹。但咱别光跟着起哄，作为干了20年财经记者、专做中长线的人，今天帮主就跟你们掏掏心窝子——三季报里的“利好”，得拆开了看才踏实，不然很容易把“短期热闹”当成“长期机会”。

先说说最吸睛的“高预增”。目前已经有40多家公司发了预告，七成以上都是“预喜”的，这势头确实挺猛。其中广东明珠和英联股份直接飙到了10倍以上，英联股份更是喊出了1531%到1672%的增幅，相当于去年赚1块，今年能赚16块多。但咱得问一句：这钱是怎么赚的？英联股份靠的是快消品金属包装的智能化产线，供货快、质量稳，国内外市场占比上去了，还靠调整产品结构降了本，甚至增值税加计抵减也帮了忙——这是实打实的业务增长，逻辑站得住。广东明珠更直接，子公司的矿采出了新矿，还改了生产线，既能多产铁精粉，又能卖块矿，相当于“开源”又“提效”，这种增长是有产能撑着的，不是虚的。

除了这两家“尖子生”，还有个板块得重点提——半导体。最近半导体的业绩真不少见亮眼的，长川科技前三季度净利预计8.27亿到8.77亿，同比涨了131%到145%，扬杰科技也涨了40%到50%。为啥这么猛？帮主跟行业里的人聊过，现在全球半导体景气度一直在往上走，汽车电子、AI、消费电子这些领域需求太旺了，长川科技订单都排不过来，扬杰科技还靠优化产品结构、搞精益生产，把毛利率做得逐季往上走。再看数据，8月全球半导体销售额649亿美元，同比涨了21.7%，中国占了近三成，同比也涨12.4%——这行业现在还在旺季，加上国产替代一直在推进，后续的劲儿还没泄。

还有个靠“涨价”翻身的板块，就是化工。利民股份前三季度净利预增649%到669%，兄弟科技也涨了207%到253%，核心原因就是产品涨价了。利民股份是销量和价格一起涨，还有参股公司的收益加持；兄弟科技是维生素涨价，加上苯二酚项目产能用得更充分了，成本还降了——这就是“量价齐升”的典型。不过帮主得提醒一句，化工的涨价要看持续性，不是所有涨价都能稳住。就像券商朋友说的，现在制冷剂、磷肥这些子行业产能压力小，还有改性塑料、合成树脂这些靠内需或进口替代的，供需结构在变好，尤其是行业现在在“反内卷”，不瞎扩产能了，低效产能要被清掉，后续盈利修复的机会可能就在这些细分领域里。

最后，还是跟咱中长线投资者说句实在的：看三季报，别盯着“增幅多少”这个数字不放，得看“增长能不能持续”。英联股份的智能化优势能不能一直稳住？广东明珠的矿产能会不会有波动？半导体的订单明年还能这么多吗？化工的涨价会不会因为供需变化退潮？这些才是决定一家公司能不能长期持有的关键。咱不是做短线投机，不用追那些“一时爆火”的标的，要找那些业绩增长有逻辑、有支撑的公司，这才是中长线赚钱的根本。

后续三季报还会密集披露，帮主会继续帮大家盯着那些“真金白银”的业绩标的，有新的发现再跟兄弟们细聊。