一、市场解读：

今天，A股看上去涨的很猛，实际分化的特别严重。半导体、能源金属等板块大涨，银行、红利股还是跌的。并且，今天有近一半数量的个股是下跌的，超2300只。

当然，我并不排斥轮动结构的行情，因为，只要有仓位在车上，那就能受益。退一步讲，总比全面下跌，强太多了。起码现在，市场是有机会的！我认为今天A股上涨，一方面是因为板块轮动，在权重的推动下，主要指数上涨。

另一方面是，节前节后的历年规律，有资金在博弈，毕竟胜率高达70%。

还有一方面是，市场的预期比较饱满。A股越是上涨，对十一长假的利好消息预期越高。就算是有利空消息，以“稳”为上的行情，也会连夜安排利好的。

策略看法：短线3900点位置有压制，抛压会加大。但市场资金活跃，板块轮动，短线或有承压，但长线没有问题。另外，资金在长假前后的博弈属性增强。

二、债券市场怎么了？

进入下半年，国债利率一直在涨，从1.64%涨到了现在1.88%，对应的价格一路下跌。说明很多资金一路小跑入市，推动A股行情。有好处，也有不好的地方！好处是，股市资金多，有利于推涨。可如果国债的利率继续涨，甚至超过了2%，对行情或许就不是很友好了。这是需要注意的。

2%，对现在市场来说，是一个很强烈的分界线！

三、今天的消息：

①、有色金属延续强势。

据最新消息，本周一印尼叫停了1000个非法采矿点。作为全球精炼锡出口的领头羊和第二大生产国，这一举措可能引发精矿供应紧张，进而影响四季度冶炼产量，推动锡价上扬。与此同时，国内钴市场在9月29日表现抢眼，长江现货1#钴均价飙升至33.7万元/吨，单日涨幅高达2.9万元，创下今年最大单日涨幅记录。

②、存储芯片概念股延续强势。

近期，存储市场在9月迎来新一轮的价格上调浪潮。闪迪公司宣布全面调高其存储产品售价，涨幅预计超过一成。与此同时，美光科技也向供应链发出信号，其产品价格将上调20%-30%。据CFM闪存市场最新发布的2025年第四季度市场展望分析，企业级eSSD售价预计上涨超10%，DDR5内存模块价格则有望上调10%-15%。

③、半导体产业链表现亮眼。

根据国际半导体产业统计，今年二季度国内在半导体设备领域的市场份额首次突破30%，这一成果主要得益于国内晶圆制造厂商的生产规模持续扩张以及本土设备厂商市场份额的逐步提升。相关数据显示，今年上半年中芯国际和华虹半导体的产能效率分别达到92.5%和108.3%。

④、AI应用方向活跃。

DeepSeek推出了全新V3.2-Exp版本。在原有V3.1基础上，创新性地引入了DSA技术，即DeepSeek稀疏注意力机制。与此同时，配套的APP接口也完成了同步更新。得益于新的价格策略，开发者在调用DeepSeek API时的费用将大幅削减，超过50%。这一变动对于下游应用行业而言，无疑是个极大的利好消息。

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