“科创基因”是核心烙印

6月18日，证监会相关负责人在2025陆家嘴论坛上提出“加快推出科创债ETF”。当天，华夏等10家公募基金公司，集体上报新产品，并于7月2日正式获批，而这也是国内市场首批科创债ETF产品。

据业内人士介绍，科创债的全称是科技创新公司债券，从本质上来讲，它是为科技创新企业提供资金支持的一种金融工具。用更通俗的话说，就好比是一张“借条”。如果把普通信用债比作企业通用的“粮草”，科创债则是定向输送至科技研发前线的“特种补给”。其特殊之处在于，要求发行主体必须是深耕科技创新领域的企业，或者募集资金主要用于支持科技创新领域发展。

截至6月20日，该指数的样本数量为792只，总市值10247亿元、容量大；久期3.88年；超70%的成分券评级为AAA，信用资质较好；成分券剩余期限涵盖0-30年，分布在1-3年、3-5年较多，占比分别为38%、34%。

前十大成分券

数据来源：以上数据来自上交所、中证指数公司，截至2025年6月20日。不构成投资建议。

作为指数型基金，科创债ETF的核心运作逻辑是聚焦特定科创债指数（如中证AAA科技创新公司债指数）的成分券及备选成份券，将上百只优质科创债汇聚成一池活水，打造 “科技创新信用”的标准化凭证。

从指数表现看，中证AAA科技创新公司债指数自基日（2022.6.30-2025.6.20），年化收益4.64%（扣除管理费、托管费后，指数收益约为4.44%），高于期间其他主要信用债指数。

相较于普通信用债，科创债的“科创基因”是其核心烙印。作为债券市场支持科技创新发展的新兴融资工具，科创债的募集资金主要投向半导体、人工智能、新能源、高端制造等前沿领域，直接服务于国家科技创新战略的关键环节。

截至2025年5月末，科创债存量规模已达2.45万亿元，较上一年增长40%，成为信用债市场扩容的重要引擎。

集体一天售罄

当“新质生产力”写入国家战略，叠加央行再贷款政策支持与信用风险缓释工具的配套运用，科创债已超越单纯的融资工具，成为金融体系服务科技自立自强的生动实践。这些特点，吸引了投资者的关注，也使得首批科创债ETF的发行，仅仅用了一天时间。

7月7日，华夏等首批10只基金开始发行，原本有7只产品定档为当天结束发行，另有3只基金发行时间稍长，结果10只基金仅一天完成首发募集，合计募资近300亿元。

业内人士认为，科创债之所以受到极大推崇，其中最重要的原因还是资产荒下的机构选择。科创债发行呈现出规模大、认购热情高、利率低、主体多元等特点。尤其是政策红利的持续释放使得金融机构、科技型企业和股权投资机构积极参与，推动了科创债市场的快速发展。

今年是当之无愧的债券ETF大年，截止7月15日，29只债券ETF总规模突破4000亿关口，加上7月17日上市的10只科创债ETF，总规模将近4300亿元。

业内专家预计，在政策红利下，科创债市场空间广阔，科创债ETF作为科技领域债券的唯一指数化工具，其长期配置价值和市场影响力有望持续凸显。另一方面，目前，科创债发行主体多为国企、央企或优质民企，如科创板上市公司，且有地方政府或政策性担保增信，违约风险相对较低。

国金证券首席资产配置官尹睿哲团队预测，首批10只科创债ETF总规模上限或达 3000亿至5000亿元 。考虑到ETF持仓与指数的重合范围及监管要求，这一测算展现巨大市场潜力。

守望科创未来、脚踏债基实地

2006年中国信用债市场初启时，华夏基金的信用研究团队同期成立，是业内最早建立信用研究团队、同时也是业内最早建立评级系统的基金公司。