年关将至，银行降息为哪般？
贝壳财经原创出品
记者 姜樊
编辑 陈莉
临近年关，本是银行提高存款利率“揽储”期，但今天却迎来了银行年内第三次降息的消息。12月21日，贝壳财经记者从多家银行了解到，自明日（12月22日）起，将再度下调存款挂牌利率，优惠存款上限、大额存单利率亦将同步下调，其中，三年和五年定期存款挂牌利率将再度下调25个基点。
工商银行当天在《调整人民币储蓄存款利率相关说明》指出，此次调整是为进一步发挥存款利率市场化调整机制作用，持续释放贷款市场报价利率改革和传导效应，提升服务实体经济可持续性。
多位银行分析人士告诉贝壳财经记者，存款利率具有继续调整的驱动因素。当前商业银行通过多种方式控制存款利率，压降负债成本，预计银行存款利率下降仍是大势所趋。
01
存款利率再降
三年、五年定期存款再降25个基点
根据工商银行发布的说明显示，此次挂牌利率的调整主要涉及12月22日起新开办（或支取）的通知存款、零存整取、整存零取、存本取息等存款品种，3个月、6个月、一年、两年、三年、五年期定期存款和大额存单。
工商银行的通知存款挂牌利率下调0.2个百分点，零存整取、整存零取、存本取息等挂牌利率下调0.1个百分点。3个月、6个月、一年期定期存款挂牌利率下调0.1个百分点，两年定期存款挂牌利率下调0.2个百分点，三年期、五年期定期存款挂牌利率下调0.25个百分点。说明中还显示，除调整存款挂牌利率外，还对通知存款、定期存款（含大额存单）的最优惠利率水平作了优化，以反映市场利率形势的变化。
另有国有大行人士向贝壳财经记者表示，该行亦将自12月22日起下调存款挂牌利率和优惠利率上限。其中，将新办理的一般定期存款，一年期及以内挂牌利率和优惠利率上限下调10个基点，二年期挂牌利率和优惠利率上限下调20个基点，三年、五年期挂牌利率和优惠利率上限下调25个基点。
“银行还将下调大额存单最高利率。”上述国有大行的人士指出，12月22日(含)起，一年期及以内大额存单最高利率下调10个基点，二年期大额存单最高利率下调25个基点，三年、五年期大额存单最高利率下调30个基点。
此外，另有股份制银行人士告诉贝壳财经记者，该行也将进一步下调存款利率。其中，利率相对较高的存款产品利率将于下周一（12月25日）下调，其中3年定期存款利率将从2.85%下调至2.6%。
有业内人士预计，此次调整中，国有大行率先调整，股份制银行跟随调整，并将最终引导其他银行跟进下调。
02
存款利率年内三次下调
10万元定存3年少挣近2000元
此次主要银行再度降息，为年内第三次下调存款挂牌利率。以国有大行为例，3年定期存款挂牌利率三次共下调了65个基点。按此计算，10万元3年定期存款利息比1年前减少1950元。若自去年9月首次下调计算，国有大行3年期定期存款挂牌利率共下调了80个基点，即10万元3年定期存款利息则较去年9月前少了2400元。
事实上，本轮银行存款利率下调是从2022年4月央行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制开始，该机制意在引导各银行参考市场利率变化情况，合理调整存款利率水平。随后，多家银行大额存单利率、定期存款产品利率均纷纷下调。
2022年9月，国有大行首次下调存款挂牌利率，正式开启了存款利率普遍下降的序幕，随后多家股份制银行跟进调整。今年5月，银行协定存款及通知存款利率上限迎来下调；今年6月，国有银行、股份制银行先后再降存款挂牌利率，随后国有银行、部分股份制银行定期存款产品的利率降至3%以下。
但利率下行并未结束，今年9月，国有银行及股份制银行再度调降了定期存款挂牌利率，随后在股份制银行亦难觅3%以上3年定期存款产品。
“存款利率具有持续调整的驱动因素。”中信证券首席经济学家明明亦表示，在金融支持实体的背景下，贷款利率显著下行，然而银行的负债成本保持相对刚性，息差持续压缩，加大了经营压力。考虑到存量按揭贷款利率下调会进一步压低银行利润空间，目前存款利率的调整力度难以完全抵消贷款利率调整的冲击，未来或仍需继续下调存款利率。
明明表示，存款定期化趋势愈加明显，且长期限存款和部分特殊存款产品定价偏高。此外，商业银行主动负债管理能力增强，市场化进程下预计存款利率也将随着金融债、同业存单等产品利率下行的趋势，一并进行调整。
03
为实体经济融资成本下降腾挪空间
存款利率或继续调整
展望2024年，在中央经济工作会议“促进社会综合融资成本稳中有降”要求之下，市场普遍认为，存款利率或仍有继续下调，为实体经济成本下降腾挪空间。
光大证券金融行业首席分析师王一峰认为，预估2024年LPR贷款利率下调1次。这意味着，2024年需要下大力气降低银行体系综合负债成本，存款挂牌利率下调、MPA利率上限调整或者针对特定产品的利率定价优化，都是政策可选项。
招联金融首席研究员董希淼亦指出，从长远看，在经济下行周期，各类资产价格下降，投资收益下滑，存款利率下降是大势所趋。未来银行仍可能在资金端压降成本，存款利率继续下降的可能性较大。存款利率下降，将减少企业和居民存款利息，或将在一定程度上推动企业和居民扩大投资和消费，有助于提振消费、扩大内需。
“面对当前较为复杂的经营环境，后续降低银行存款成本仍属重点工作方向。”明明认为，由于居民短期内风险偏好依然较低，即便下调存款利率，预计存款规模仍将保持上升趋势。但从中长期视角而言，“存款搬家”的现象或将强化，银行理财等低风险资管产品有望迎来增量资金。
此外，董希淼还指出，当前企业和居民有效融资需求不足，信心和预期较弱，风险偏好较低。要加快落实中央经济工作会议部署，财政政策和货币政策应更加积极有为，主动发力，继续助力经营主体纾困解难和实体经济稳步恢复，稳定居民就业，提高居民收入，从根本上提振企业和居民投资、消费的意愿和能力。
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