存款利率跌跌不休，一年期定期存款利率进入“0字头”时代！

20日早间，六大国有银行和招商银行、光大银行等股份行掀起新一轮存款利率下调大潮。，其中活期存款利率下调了5个基点，定期存款整存整取三个月期、半年期、一年期、二年期均下调了15个基点，三年期和五年期均下调了25个基点。

在此次利率调整后，一年整存整取存款利率已经普遍跌破1%关口，进入“0字头”时代！

随后贷款定价利率也出现下调，最新贷款市场报价利率（LPR）报价报价出炉。其中，1年期LPR为3%，5年期以上LPR为3.5%，均较此前下降10个基点。如以商贷额度100万元、贷款30年、等额本息还款方式计算，此次LPR下降10个基点，月供将减少56元，30年月供累积减少2万元。

值得注意的是，存款利率跌跌不休。4月份，各大银行密集下调在三年期、五年期等长期存款产品，在此轮调降后多数银行存款产品的利率已低于2%，进入“1字头”时代，高于2%的三年期、五年期等存款产品十分稀缺。

此外，随着银行存款“降息潮”的延续，曾被视为“揽储利器”的大额存单产品，正在逐渐“失宠”。近期，有多家银行在调降定期存款利率的同时，也同步下调了大额存单产品利率。目前，大额存单产品即将全面迈入“1时代”。

超160万亿元天量存款何去何从

数据显示，2024年我国居民储蓄率为43.4%，住户存款余额攀升至151.25万亿元，人均存款首次突破10万元，目前住户存款体量仍在继续上涨。

央行公布的4月金融数据显示，4月末，本外币存款余额321.68万亿元，同比增长8.2%。月末人民币存款余额314.78万亿元，同比增长8%。前四个月人民币存款增加12.55万亿元，其中，住户存款增加7.83万亿元，非金融企业存款增加4103亿元，财政性存款增加1.19万亿元，非银行业金融机构存款增加1.88万亿元。

这也意味着目前，住户存款余额已经高达163.8万亿元，而这超过160万亿的天量存款又该何去何从。

未来利率还有下调空间

近日政策利率中枢再度下调。5月8日，年内首次降息落地，政策利率7天期逆回购操作利率由1.5%调整为1.4%，下降0.1个百分点。央行行长潘功胜在降息前一天（5月7日）的国新办发布会上表示，下调政策利率0.1个百分点，预计将带动LPR同步下行约0.1个百分点，同时将通过利率自律机制引导商业银行相应下调存款利率。

如今在13天后，政策预期兑现。

“从存款降息的时间规律来看，我们认为今年二三季度，市场很可能再度迎来存款利率调整。”中信证券首席经济学家明明在研报中提及，通过对存款降息历史的梳理，总结出了以下三条规律：第一，降息节奏上往往是“大行领头，小行跟进”；第二，不考虑降低存款利率自律上限、暂停部分高息产品业务等方式，只观察存款挂牌利率调整的时点，其时间间隔在3至9个月不等；第三，控制存款利率的方式愈加多元，除了直接调整存款挂牌利率以外，也可以通过限制其他高息揽储的方式引导银行负债成本下降。

东方金诚认为，尽管5月关税战降温，但外部环境仍面临很大不确定性，国内稳增长政策还不能松劲。鉴于中美经贸谈判还将经历一个复杂曲折的过程，未来一段时间外需趋于放缓、国内物价水平偏低的背景下，预计下半年央行还会继续实施降息。这意味着年内两个期限品种的LPR报价还有下行空间。

银行存贷利不断缩窄

不过在利率下降之下，银行存贷利差进一步缩窄，盈利空间进一步被压缩。

5月16日，国家金融监督管理总局发布2025年一季度银行业保险业主要监管指标数据情况。今年一度，我国商业银行净息差进一步收窄至1.43%，较去年四季度末下降了9个基点，同时不良贷款率上升了0.01个百分点，至1.51%。分机构类型来看，民营银行和农商行不良贷款率增幅相对较高，分别增加了0.1个百分点、0.06个百分点。

在各大银行的一季报，压力已经开始显现，一季度，六大国有行营收、净利润同比均呈现“两升四降”格局。其中，农业银行实现营收、净利润“双增”，中国银行增收不增利，交通银行增利不增收；工商银行、建设银行、邮储银行营收和净利润“双降”。

股份行方面，9家A股上市股份行中，有7家营收同比下滑，仅民生银行和浦发银行同比增加，增幅分别为7.41%、1.31%。归属于股东的净利润方面，9家A股上市股份行中，5家同比出现下滑。其中，华夏银行净利润降幅最大超过了14%。

值得注意的是，此次存款利率下调幅度大于同期限LPR降幅，能在一定程度上进一步降低银行负债成本。

来源：金融界