在2024年，国内经济修复程度未达预期，尽管9月开始政策渐趋积极，市场数据逐步企稳，然而整体上，前三季度的市场均表现不佳，以红利风格为主的投资策略显著跑赢沪深300指数。行业轮动特征明显，自主可控等题材板块得以持续表现，政策转折点的出现助推成长板块，特别是TMT（科技、媒体、通讯）领域在9月后带动市场回暖。

展望2025年，尽管外部情况依然严峻，特别是特朗普上任后可能实施的贸易加税政策，短期内对市场形成了一定的调整压力，但内部政策的积极信号同样值得关注。新一轮财政和货币政策的出台有望成为市场支撑，预计即使在基本面压力的情况下，因政策面的变动，市场整体仍能保持谨慎的乐观态度。据测算，2025年GDP增速可能控制在4.5%左右，基本面随之受到一定制约，但新政策发力的前景值得期待。

在2025年的配置策略方面，交易性机会仍明显，特别是在流动性宽松的环境下。推荐关注央企高股息项目，兼具市场的现状与内需增长潜力。同时，科技成长股与消费品板块将成为重点关注的投资方向。政策的引导下，家电、汽车等与内需密切相关的行业前景向好。此外，围绕人工智能等新兴技术的投资机会同样不容忽视。

风险提示方面，市场走势仍需关注政策效果及经济数据，任何低于预期的经济表现均可能导致市场情绪波动。同时，债务风险的持续释放亦需警惕，这些因素都是未来市场稳定发展的潜在威胁。

总的来说，2025年市场将围绕内部政策与外部贸易摩擦的动态变化展开。投资者在策略上要保持灵活应对，兼顾收益与风险，以确保在不确定性中把握机会。

股市有风险，投资须谨慎