主要宽基指数除上证 50 外全部下跌：上证50上涨0.44%，沪深300下跌0.55%，上证指数下跌0.87%，红利指数下跌1.16%，科创50下跌2.76%，创业板指下跌2.80%，中证500下跌2.85%，中证1000下跌3.44%。港股上周整体小幅上涨，恒生指数上涨1.04%，恒生科技上涨0.28%，恒生医疗保健下跌4.82%。海外市场延续反弹，标普500上涨1.45%，纳斯达克上涨1.40%，英国富时100上涨0.20%，法国CAC40上涨1.71%，德国DAX上涨1.70%，日经225上涨0.79%。

市场风格上，大盘明显强于小盘。行业板块上，申万行业涨少跌多，仅家用电器（+2.94%）、银行（+2.86%）两个行业上涨，大消费板块明显走弱，美容护理（-8.29%）、农林牧渔（-7.16%）、医药生物（-4.99%）跌幅排名前三。A股量能持续低迷，投资者观望情绪任较浓厚，关注美联储降息明确后的国内外市场变化。

五大赛道综合得分

数据日期:2024.8.23

综合得分说明

*赛道综合得分是通过对各行业市场趋势，交易拥挤度以及行业景气度三个维度综合评价后汇总得出；得分越高说明该赛道越值得关注。

高端制造

上周回顾：

上周中证高装指数(930599)下跌1.65%。

本周观点：

8月21日，2024世界机器人大会在北京开幕，此次大会将举行持续3天的主论坛及25场专题论坛。中国版GPT-4o来了，讯飞星火版“Her”抢先到来，打造国内首个全新中文交互模型，并将于8月底率先全民开放使用。可适当关注高端制造赛道的景气周期以及与自主可控相关的细分板块。

风险提示：AI进度不及预期、海外制裁政策、下游需求不及预期、产业政策调整、国产替代率速度不及预期等。

医药健康

上周回顾：

上周800医药指数(000933)下跌3.85%。

本周观点：

针对相关支架产品“出厂价5万元、代理商卖12万元”的情况，国家医保局公开问询科创板上市医疗器械公司心脉医疗，业内人士称，这可能是国家医保局首次公开问询医疗器械公司。随着新一轮猴痘疫情引发市场关注，生产和开发猴痘疫苗的制药商及相关公司股价全线暴涨。可适当关注与政策冲击弱相关、中短期业绩兑现度高、受益于流动性改善预期的品种。

风险提示：创新药研发及出海进度不及预期、反腐及行业政策变化风险、中美关系及相关制裁对部分领域带来负面影响、经济复苏不及预期等。

碳中和

上周回顾：

上周内地低碳指数(000977)下跌1.73%。

本周观点：

在“双碳”目标指引下，我国核电建设进程提速。8月19日，经国务院常务会议审议，江苏徐圩一期等五个核电项目获得核准，涉及10台第三代核电机组与1台第四代核电机组，创下历年核电机组核准数量最高记录。国家能源局：截至7月底，全国累计发电装机容量约31亿千瓦，同比增长14%；其中，太阳能发电装机容量约7.4亿千瓦，同比增长49.8%；风电装机容量约4.7亿千瓦，同比增长19.8%。可适当关注基本面和竞争格局改善的细分方向和新技术路线。

风险提示：供需格局进一步恶化、原材料价格超预期波动，下游需求不及预期，新科技、新技术不及预期等。

消费升级

上周回顾：

上周可选消费指数(882004)下跌1.35%、日常消费指数(882005)下跌3.53%。

本周观点：

第一款国产3A游戏《黑神话：悟空》上线，从一周前开始，这款备受关注的游戏就已频频登上热搜。除了股市受益者，因这款游戏而走红的还有消费品牌瑞幸咖啡。分析指出，游戏行业需要新的赛道故事，《黑神话：悟空》或许会对国内游戏行业带来一次积极正面的影响。可适当关注政策持续发酵以及经济和行业基本面真实改善方向的机会和部分行业逆向布局机会。

风险提示：品牌出海不及预期、国内居民收入及预期不及预期、行业增速放缓等。

蓝筹精选

上周回顾：

上周基本300指数(H30362)上涨0.36%。

本周观点：

中美金融工作组举行第五次会议。双方就关于进一步全面深化改革的总体部署、中美经济金融形势与货币政策、金融稳定与监管、证券与资本市场、跨境支付和数据、国际金融治理、金融科技、可持续金融、反洗钱和反恐怖融资以及其他双方关心的金融政策议题进行了专业、务实、坦诚和建设性的沟通。可适当关注近期政策持续发酵、量变到质变过程及落地执行情况，以及国内地产走势、地缘政治和海外流动性变化的影响。

风险提示：经济复苏不及预期，政策执行力度和落地效果不及预期，房地产销售不及预期。

笔者认为，银河证券按照经济主题划分五个板块，有一定参考意义，但事先预测和事后总结都不精确，主观随意性较大。

（完）