雷递网 雷建平 7月25日

KKR旗下为财务和运营管理提供企业软件的OneStream（股票代码为：“OS”）昨日在美国纳斯达克上市。

OneStream发行价为20美元，此前发行区间为17美元到19美元；OneStream发行2450万股，募资总额为4.9亿美元。

OneStream发行18,054,333 股A类普通股，获得3.61亿美元；现有股东出售6,445,667股，套现1.29亿美元。

由T. Rowe Price Investment Management Inc. 提供咨询的基金和账户表示有兴趣以IPO价格购买高达15%的基本发行量。

OneStream开盘价为26美元，收盘价为26.85美元，收盘价较发行价上涨34%；以收盘价计算，公司市值约为62亿美元。

OneStream的市值保持在2021年融资轮中实现的60亿美元估值之上。OneStream在 IPO 中寻求的估值（46亿美元）低于这一水平，OneStream CEO Tom Shea将此归因于繁荣时期预期的重新设定。

“当你评估这一点时，你必须看看 2021 年不切实际的估值。如果你当时足够幸运地筹集到资金，你就会以最小的稀释获得很高的估值，但我不认为这是一个现实的标准。”

Tom Shea说：“我们的业务正处于一个拐点，这里有如此巨大的机会，我们希望确保市场知道我们是谁。”

Tom Shea指出，“我们处在一个你必须证明你可以发展业务并且盈利或正在盈利的世界里。

年营收3.75亿美元

OneStream是一家企业绩效管理软件提供商，致力于研发绩效管理软件，为企业提供财务现代化、简化财务结算、财务分析、财务报告等服务。

OneStream客户群包括企业、中端市场组织，截至2024年3月31日，在各种行业（包括工业、医疗保健和消费者）有1400多家客户。

招股书显示，OneStream在2022年、2023年营收分别为2.79亿美元、3.75亿美元；运营亏损分别为5929万美元、3051万美元；净亏损分别为6547万美元、2893万美元。

OneStream在2024年第一季度营收为1.1亿美元，较上年同期的7882万美元增长39.6%；

其中，订阅收入为9569万美元，上年同期的订阅收入为6408万美元；授权收入为618万美元，上年同期的授权收入为679万美元。

OneStream在2024年第一季运营亏损为538万美元，上年同期的运营亏损为2148万美元；净亏损为496万美元，上年同期的净亏损为2308万美元。

OneStream预计2024年第二季度营收为11.65亿美元到11.75亿美元，上年同期的营收为8.65亿美元；预计运营亏损为1000万美元到1400万美元，上年同期的运营亏损为1625万美元。

KKR有超过50%投票权

IPO前， KKR持有39.6%的A类股，及71.6%的C类股，42.4%的D类股，一共拥有53.1%的投票权；Midwest Fish Holdings LLC有6.6%的C类股，一共拥有2.4%的投票权；Robert Powers有28.8%的A类股，10%的C类股，有6.5%的投票权。

Thomas Shea有8.9%的A类股，12.2%的D类股，有7.9%的投票权；Craig Colby有8.6%的A类股，9.6%的D类股，有6.2%的投票权；William Koefoed有5.1%的A类股，1.8%的C类股，Goldman Sachs有8.4%的C类股，及3.4%的投票权。

John Von Allmen有2.6%的A类股，及2%的D类股，有1.3%的投票权；Peter Fugere有5.5%的A类股，1%的D类股，Terrance Shea有9.6%的A类股，4.2%的D类股，及2.7%的投票权。

IPO后，KKR持有71.3%的C类股，42.4%的D类股，一共拥有52.2%的投票权；Midwest Fish Holdings LLC有6.8%的C类股，一共拥有2.4%的投票权；Robert Powers有10%的C类股，有6.4%的投票权。

Thomas Shea有2.5%的A类股，12.2%的D类股，有7.9%的投票权；Craig Colby有1.5%的A类股，9.6%的D类股，有6.2%的投票权；William Koefoed有1.3%的A类股，1.9%的C类股，Goldman Sachs有8.4%的C类股，及3.2%的投票权。

以下是路演PPT：

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