文丨牛犇

慌慌张张，匆匆忙忙，为何A股总是这样？今天，沪指再次回到2950点下方。笔者还是之前的观点，现在应该多看少动，因为有机会，但不好把握，有风险，但是不高。

综合而言，机会项的权重可能更大一些，因为在重要会议过后，利好政策最近都密集出来了。如宏观方面，7月22日，LPR又下降了10基点，房贷利率将同步继续向下。同一天，降息也出现了，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.80%调整为1.70%，资金从银行流出的意愿增强了。

行业方面，也是在同一天，《关于加快发展节水产业的指导意见》发布，旨在推动大规模节水设备更新和消费品以旧换新，从而提高水资源利用效率。

指导意见同时提出，到2027年，节水产业规模达到万亿，培育形成一批“专精特新”小巨人企业；到2035年，培育一批百亿级龙头企业。而无论从营收规模还是总市值的角度来看，节水产业的公司都有较高的成长空间。

如申万水务及水治理行业目前共收纳了50多家上市公司，其去年的总营收才1200多亿元，最新的总市值也只有2300亿元，其中营收达到百亿的重庆水务等6家，总市值方面则仅有首创环保一家达到百亿标准（见表1）。

而指导意见发布之前，一系列节水相关的政策已经密集发布，包括《关于节能节水、环境保护、安全生产专用设备数字化智能化改造企业所得税政策的公告》等，可见国家对节水产业的扶持力度在不断加大。因此，节水产业未来的发展值得期待。

也因此，节水企业在近期受到了资本市场的追捧。其中。国中水务触及涨停，深水海纳、兴蓉环境等纷纷跟涨，水务指数一度也跻身今天涨幅前五。

其实，政策很可能只是导火索，真正让节水公司上涨的或是其坚实的基本面优势。

如估值方面，今年以来，高股息、AI间歇发力，比如高股息的代表长江电力等，近期还在频频突破新高，但作为环保行业的细分领域，并没有过多资金关注节水产业，水务之水今年以来的涨幅接近0，因此相比高股息、AI概念股，节水企业极具估值优势。其中多家公司的动态市盈率还是个位数。

估值低，但节水公司的业绩增长却不低。今年一季度，申万水务及水治理的公司几乎都实现了盈利，一多半更是实现了业绩增长，其中9家公司的业绩增速翻倍（见表2）。

目前已有多家节水公司发布了半年报预告，也以业绩大增的居多，其中德林海和绿城水务的预告净利润同比增长上限都超过了100%。

也是在这样的背景下，多家节水企业也开始加大在节水节能领域的产品布局。如山东章鼓，将加大在节能节水、环境保护、智能化改造等方面的投入和研发力度；双良节能，节能节水装备和新能源装备业务在海外市场开拓顺利；大禹节水，将以创新创业的精神不断助力我国的农村和水利的现代化建设……其中，大禹节水今日罕见一度大涨14%。

而多家节水企业已经被“聪明钱”北上资金等外资，中央汇金、社保基金等国家队重仓，详细持仓数据见下方数据彩蛋。

文章就写到这里了。

（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）