原标题：北证50指数涨超30% 布局北交所主题基金注意哪些“坑”？

2021年9月3日，北交所成立，于北交所上市的公司以创新型中小企业、“精专特新”企业为主。在北交所成立两个多月后，2021年11月23日，首批8只北交所主题基金成立，为北交所带来了长期资金与一定流动性。

今年11月初以来，北交所部分股票持续上涨，带动了北交所相关指数的上行。在此背景下，投资者能否通过基金间接布局“精专特新”？

一、11月初以来北证50指数涨幅逾30%

11月初以来，北交所部分股票持续上涨。东方财富Choice数据显示，11月1日以来，截至12月22日收盘，北交所上市的238只股票中，237只的区间涨幅为正；163只股票在此期间内的涨幅超过50%，占全部北交所股票数量的68.49%。

具体来看，11月1日至12月22日，北交所上市股票中，有45只股票的涨幅在100%以上，涨幅在75%至100%、50%至75%、20%至50%的股票则分别有42只、76只、64只。

此外，11月1日至12月22日，于2021年11月成立的首批8只北交所基金在此期间内获得的收益率平均为21.04%，8只基金的收益率均在15%以上。其中，南方北交所精选两年定开混合发起（014294）的收益率为21.93%，华夏北交所创新中小企业精选两年定开混合发起式（014283）的涨幅为22.01%。

在北交所个股大幅上涨的条件下，北证50指数（899050）在11月1日至12月22日的涨幅超过了30%，达到了31.76%。而以北证50指数为标的指数的指数基金（以主份额计），在此期间内的平均收益率达到了30.08%，高于沪深300指数的-6.59%。

值得注意的是，11月22日，北证50指数收992.82点，其今年2月初以来震荡下行造成的“失地”或已在一定程度上得到修复。但若相对2022年年中时的高位，北证50指数或还存在一定上行空间。

二、北交所市场上行有“双重因素”，布局“精专特新”还需看两类区别

目前，北交所市场或正处于“变局”之中。

首先，利好政策的落地为北交所投资价值的逐步显现提供了“合适的土壤”。

2023年9月1日，证监会发布了《关于高质量建设北京证券交易所的意见》（以下简称《意见》），该文件全方位、系统性地规划了北交所未来十年的建设方向，其政策深度、政策广度都超过了市场的预期。

另外，在《意见》发布的同时，北交所还配套发布了多个与北交所交易相关的政策性文件，涉及投资者适当性、上市条件执行标准、转板、发行底价、做市交易、融资融券等多个方面。

第二，投资者数量增加，将为北交所带来流动性。

当前，在新的投资者适当性安排下，科创板投资者可以直接“平移”至北交所开通账户，这为北交所带来了不少投资者。需要指出的是，当前北交所的投资者约有500万户，相比科创板1,000万户的水平，北交所的投资者数量仍有一定提升空间。目前，约500万户潜在的增量投资者已经逐步进入北交所市场。

需要指出的是，投资者在借道北交所相关基金参与北交所市场的投资时，或需要注意北交所市场与沪深市场的区别。

第一个区别是上市公司性质的不同。相比沪深两市的上市企业，北交所上市的公司以中小企业为主，其行业主要为制造业及信息技术行业，高成长、高收益、高风险并存。

第二个区别是，北交所上市企业的成长性特征或强于沪深两市的上市企业。主要投资北交所市场的基金，或更偏向成长风格，因此投资者或需要注意长期持有及价值投资，不宜频繁进行“短线操作”。

总而言之，相较沪深两市，北交所上市的企业“更小、更早、更新”，且北交所市场目前或正处于上行通道之中，鉴于北交所股票交易和打新并不低的资金门槛，投资者或可以在能力范围之内，借道北交所主题基金或跟踪北证50的指数基金，布局北交所上市的“精专特新”企业。

来源：金证研