一、行情回顾

三大指数今日全线反弹，沪指午后涨近1%，创业板指一度涨近2%。AI应用方向集体爆发，中文在线、深圳瑞捷、因赛集团、会畅通讯、荣信文化、线上线下均20cm涨停，中广天择、掌阅科技、华扬联众等多股封板。PCB概念再度走强，满坤科技、中英科技、骏亚科技、天津普林等涨停。锂电池板块大幅反弹，天力锂能、融捷股份封板。指数黄线在上白线在下，个股呈现普涨态势，全市场上涨个股超4800只，今日成交6463亿元。

二、当日热点

1.人工智能大模型

人工智能大模型概念今日大涨，声讯股份连板，线上线下、信雅达等多股涨停，板块权重昆仑万维涨超14%，科大讯飞涨超5%。

消息上，据环球网6月25日报道，当天国内已有多名用户收到了来自OpenAI的邮件，邮件自7月9日起，OpenAI将开始阻止来自非支持国家和地区的API流量。

针对这一情形，反应迅速的国内大模型公司已给出替代方案：智谱面向OpenAI API用户提供特别搬家计划，轻松切换至国产大模型。其宣传称，GLM大模型全面对标OpenAl产品体系，全链路技术自研、安全可控。

此外，当地时间6月24日，包括环球音乐集团、索尼音乐娱乐公司和华纳唱片公司在内的一批唱片公司正式向人工智能音乐制作领域的两大巨头Suno和Udio发起诉讼，指控两家公司非法使用其版权音乐训练AI模型。

民生证券指出，当前国产大模型与海外头部的差距逐渐缩小，同时通过算法进步实现成本的大幅下降。现阶段大模型的价格竞争有望大幅降低AI应用门槛，进一步优化现有AI产品研发和运营方案，降低应用基础成本，带动AI产品进一步推广。

光大证券认为，国内外对于模型训练数据的版权保护技术尚待成熟、政策尚待完善，未来版权提供商股价有望得到密集催化。展望数据归因技术的成熟使版权收入和AI生成内容量紧密挂钩，随着AIGC下游应用的商业潜力释放，有望持续带动版权提供商的授权收入增量。

2.锂电池

锂电池板块今日集体反弹，天力锂能、融捷股份涨停。

行情数据显示，今日碳酸锂期货涨超5%。

此外，据央视新闻6月24日援引韩联社消息，当地时间24日上午，位于韩国京畿道华城市的一座电池制造厂发生火灾；报道称，因锂电池起火难以用常规方式完全扑灭，而且火势较大，灭火工作进展不顺利。

据韩国研究机构SNE Research披露数据，韩国电池三巨头（LG新能源、三星SDI和SK On）在今年1-4月全球（不含中国）动力电池装车量TOP10的排名分别位居第二、第三和第四，此次特大严重火灾或将波及韩国动力电池产能。

国内方面，6月19日，国家工信部电子信息司正式发布《锂离子电池行业规范条件（2024年本）》和《锂离子电池行业规范公告管理办法（2024年本）》；东莞证券指出，锂电行业新规下，落后产能有望加速出清，同时新建产能扩张节奏放缓，利好优质产能利用率提升，产业链盈利大概率将迎来边际修复趋势。

另外财通证券表示，5月份国内动力电池同比高增，电池价格开始企稳挺价，尤其消费和储能电池，材料端也酝酿开始涨价，行业向上趋势确定。

3.PCB板

PCB板今日再度活跃，满坤科技、中英科技、天津普林等多股涨停。

华福证券认为，数据中心需要交换机构筑通信“高速公路”，从而100%释放算力，AI服务器需求带来交换机规格和数量均大幅提升。由于大型AI应用需要处理的参数快速增长，往往要求部署数千甚至数十万个加速节点，加速节点的架构接近一个数据中心规模。根据Dell'Oro报告，预计部署在人工智能后端网络中的交换机支出将使数据中心交换机市场扩大50%。24年800G方案规模量产后。行业AI交换机出货结构从200400G为主升级为400800G，未来到1.6T继续成长，对应PCB在材料和层数上大幅提升，在材料和工艺难度上进一步提升，相关PCB厂商在收入和毛利率上均有较大弹性。

除上述热点外，今日新能源汽车、算力、苹果产业链等多个板块反弹，跌停数量减少；跌幅方面，低价股、ST个股跌幅居前。值得注意的是，目前量能并未出现大幅放大。

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