半导体工程师 2024-05-23 09:22 北京

2024年由于CoWoS主力厂转往竹南的AP6 , 台中的AP5以及台南, 龙潭厂都进行了调配 , 所以无法拿到像去年一样的每季度详细到个位数的各家排产数据 , 今年只能从口头上了解下大致情况 , 所以都是整数 , 总数上差别不会太大.

先简单过一下2023的情况 , 全年生产了114,163片 , NV在Q2开始爆发 , 从年初只booking 30k在Q2跟Q3分别加了 5K跟10K两次急单 , 全年总数上升到45K .

有个有趣的现象 ,2023年 3月ChatGPT大火 , 2023 Q2 NV大幅度调高业绩至惊人的100多亿刀 , 同时我们也看到了NV在TSMC CoWoS排产从Q1的5,631大幅度调高到Q2的12,306 , 但我得告诉大家 , NV排产大增跟业绩大幅度上调并没有直接关系 , 这又是为什么呢?

我们得清楚 , CoWoS生产之后还有bumping(硅品, Amkor) , 然后再到工业富联进行模块以及整服务器的组装 , 测试通过后再进行出货 , 这时候NV才能产生业绩 , 原本这个流程原本需要90天以上 , 去年最后被压缩到65~80天 .

所以我们看到NV 2023 Q2的业绩大涨必然不是NV Q2在TSMC CoWoS排产大涨的原因 , 真正原因是NV在2022年还有30万颗左右的A100D库存 , 在2023 Q2放出来了 , 这也是为什么2023年 , NV在工业富联的下单量比TSMC CoWoS出货量还多的原因 .

NV一直会去调节GPU的出货节奏 , 所以我们并没有办法很直观的从TSMC CoWoS排产去真正计算出NV业绩 .

2023还有一个有趣的现象 , NV在Q4的排产不增反减 , 从Q3的最高峰15,227掉到Q4的11,757 , 这又是为什么呢? NV 2023的业绩不是一直高歌猛进 , 怎排产还往下掉了?

实际上各家booking CoWoS产能要支付预付款 , TSMC才会进行备料与生产安排 , 正常来说都是半年前就得预定 , 去年产能严重不足的情况NV的两次加单是得另外追加费用的 , TSMC Q4的产能是12~13K(wspm) , 而AMD也开始出货Mi300 , 其他家都在上半年就早早预订了产能 , 在总产能固定的情况下 , NV想要加单也加不上 , Q3的高峰是两次加单的结果 , 那NV又是如何在排产减少的情况下做到业绩增长的呢? 这就是文章前面说的控制GPU的出货节奏以及入帐节奏 , NV必然不会让业绩下滑的情况出现在2023年 , 这是基本常识 .

NV在去年上半年第1次加单就清楚年底排产减少 , 所以更早之前也同时培养second source , 也就是Amkor + UMC , UMC购买的设备款由NV先行垫付 , second source 在Q2开始少量出货 , 从Q2到Q4分别是2K, 6K,9K的出货量 , 今年Q1则下降到5K .

最终NV在2023的CoWoS生产数量应该是TSMC的45K+second source的17K , 共62K , 大约可以生产180多万颗GPU , 这数量跟工业富联的210万张卡 , 刚好差了30万左右的2022年A100库存 .

详细数据请前往作者星球

2024年TSMC CoWoS产能在12月底有40K ready , 也就是2025年的产能从40k(wspm)开始计算 . ( 2025的数据我再另外写一篇介绍 , 有兴趣的可以关注星球)

2024 NV全年在TSMC booking了150K , 其中H20: 20K , H series: 110K , B series:30K , 每个季度的出货数量 , 今年因为多个先进封装厂协同调配很难计算 , 所以只能大概预估.

今天NV公布业绩 , 在这之前我也公布一下排产数据 , 有兴趣计算NV业绩的可以参考 , 但有几点要注意 :

1. NV业绩并非跟生产直接挂钩 , 更多的是受NV对GPU最终出货的调节与财务入帐调节的影响.

2. CoWoS出货到NV产生业绩有60~75天的delay .

3. TSMC的出货季度与NV财会季度不是一致的.

过段时间 , 咱们再来写写明年2025的CoWoS扩产情况 , 以及NV , AMD以及各家自研ASIC的进度 , 有兴趣得赶紧加入作者星球 , 知识付费 , 第一手独家资料 , 保证物超所值

来源于梓豪谈芯，作者吴梓豪

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