迷你基金运行生变 多项固定费用或由基金公司承担
中新经纬4月19日电 (薛宇飞)近日多家媒体报道称，监管方面要求基金公司自主承担迷你基金涉及的信息披露费、审计费等各类固定费用。当前，全市场迷你基金达上千只，此消息引发市场关注。
近日，一家头部公募基金公司相关人士向中新经纬证实，该消息属实。该人士称，此次关于迷你基金产品运行固定费用的改革，主要是涉及规模处于3000万元至5000万元之间的权益类产品。
多项费用或由基金公司承担
据了解，迷你基金是指连续60个工作日基金资产净值低于5000万元人民币或持有人数量低于200人的基金产品(含生效满3年的发起式基金)。从产品规模维度看，据Wind数据显示，截至2023年年末，全市场共计有1342只公募基金的资产净值低于5000万元，占全市场基金总数的约11.38%。
上述头部公募基金公司人士对中新经纬表示，监管方面要求基金公司自主承担迷你基金涉及的信息披露费、审计费等各类固定费用，若基金公司不承担，则需要在2024年6月底前给出解决方案，在今年年底前改变产品迷你状态或清盘。发起式基金运作满3年，需要规模达到2亿元，否则亦需要参照上述标准。
该人士表示，上述措施是在鼓励基金公司自主承担迷你基金的信息披露费、审计费、基金份额持有人大会费用、银行间账户维护费、IOPV计算与发布费、注册登记费等各类固定费用，不再从基金资产中列支。
以基金产品信披费用为例，该人士称，这与基金产品的属性与规模相关。对于权益类产品来说，若规模低于3000万元，则免收当年度信披费用；若规模处于3000万元至5000万元之间，年度信披费用为5万元。对于固收类产品来说，若规模低于5000万元，则免收当年度信披费。
“因此，此次关于迷你基金产品运行固定费用的改革，主要是涉及规模处于3000万元至5000万元之间的权益类产品。”上述人士分析。
如何影响企业成本？
中新经纬分别以规模处于3000万元至5000万元之间、规模低于3000万元的产品测算此项措施对基金公司成本的影响。
以迷你基金数量排在行业相对靠前位置的鹏华基金为例，截至2023年年末，鹏华优选回报的资产净值约为4834万元。据鹏华优选回报2023年年报披露，该基金的“其他费用”中的各类支出就包含了此次监管层要求基金公司承担的各类固定费用。2023年，该基金其他费用中的审计费用、信息披露费、银行汇划费用、账户维护费、证券组合费分别为36000元、80000元、523元、18000元、244元，合计约13.48万元。该基金在去年没有召开基金份额持有人大会，因此也无此项费用支出。
也就是说，若承担上述固定费用的主体从基金持有人变更为基金公司，产品规模及各类费用保持基本不变的话，鹏华基金每年要多支出10万元以上的费用。2023年，鹏华基金从鹏华优选回报中获得的净管理费为65.67万元。
截至2023年年末，鹏华金城灵活配置的资产净值约为1581万元。由于该基金的规模低于3000万元，因此2023年的信息披露费为0元，“其他费用”中审计费用、银行汇划费用、账户维护费及其他分别为40000元、6794.71元、36000元、1200元，合计约8.40万元。该基金去年也没有召开基金份额持有人大会。2023年，鹏华基金从鹏华金城灵活配置中获得的净管理费为55万元。
另外，2023年年末资产净值分别为3055万元的鹏华稳健恒利、2912万元的鹏华稳健增利，这两只债券型基金2023年的其他费用分别为5.29万元、4.90万元。据Wind数据，截至2023年年末，鹏华基金共计有19只主动权益型基金、5只债券型基金，这些产品2023年的其他费用合计约210.73万元，其中，主动权益型基金的其他费用约159.05万元。
翻看数十只迷你基金2023年年报发现，各基金公司“其他费用”中包含的指标基本一致，而且又以审计费用、信息披露费、账户维护费的支出占据绝大多数。中新经纬根据Wind数据进行粗略筛选，截至2023年年末，主动权益型基金和债券型基金中共计有944只迷你基金，这些基金2023年的其他费用合计约8130.53万元；从单个产品看，其他费用基本在数万元至十几万元之间，超过20万元的较少，另外有少数产品2023年的其他费用为0元。
基金清盘进行时
若迷你基金相关固定费用转由基金公司承担，机构又会如何应对？
前述基金人士称，当前，公司也在审慎评估承担此类迷你基金固定费用对于成本和收入的潜在影响。“特别是在公募基金公司收入利润普遍下降的大背景下，一方面，基金公司会更加审慎评估迷你基金的处置，对于那些确没有市场需求、占用成本较高的产品，或许会‘应清尽清’；另一方面，基金公司在产品布局上，也需更加审慎，在做好充分的理论评估、市场调研和海外对比等情况下，再去做产品布局。”该人士说。
总部位于华南的另一家基金公司品牌部门负责人也对中新经纬称，据其了解，各家基金公司都在评估该项措施带来的影响。
据Wind数据，截至4月18日，2024年以来清算的公募基金共计有58只。对于上述措施是否会引发迷你基金加速清盘，上海一家基金公司业务部门的负责人对中新经纬说：“迷你基金清盘是一个渐进的过程，公募基金行业最终还是要回归本源。在过去，基金公司希望布局更多赛道，基金经理们也想因为布局某些赛道而被市场关注到，并可能做出一个大的市场规模。只布局赛道却不注重市场回报的想法是不对的，基金公司应立足于提升资产管理能力，去收获应得的商业利益和社会美誉度。”
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