东方红资产管理邓朋：公募基金公司需提升投研能力应对理财市场多重挑战
上证报记者 徐汇 摄
上证报中国证券网讯（记者 孙忠）12月21日，东方红资产管理总经理助理邓朋在“2023上证财富管理论坛”上表示，资管新规落地五年以来，居民对普惠金融产品的需求巨大，公募基金作为资产管理机构，可以通过提高专业投研能力，做好产品创设和管理等多方面措施，应对净值化转型和投资者预期之间的多重挑战。
邓朋表示，资管新规落地五年以来，理财产品的定位和本源更加清晰和明确，即回归“受人之托，代人理财”的本质，以投资者利益为导向，为投资者提供多元化、风险与收益与之相匹配的投资产品。具体来看，理财产品应首先是多元化配置的重要组成部分。通过投资理财产品，居民可以分散投资于股票、债券、基金等不同类型的金融资产，以实现资产组合的优化。
理财产品一直在面对净值化转型和投资者刚兑预期之间的矛盾，邓朋表示，具体而言有三个方面的挑战。
一是投资期望与实际收益之间的矛盾。随着我国经济发展和居民财富积累，老百姓对理财收益的期望逐渐提高。然而，理财市场实际收益水平受到多种因素影响，如经济环境、金融市场波动等，往往难以满足投资者的期望。二是理财知识水平与投资决策能力之间的矛盾。部分投资者缺乏专业的理财知识，这导致部分投资者在选择理财产品时容易受到市场情绪的影响，盲目追求高收益，从而陷入投资陷阱。三是风险认知与风险承受能力之间的矛盾。部分投资者对风险的认识不足，但在追求高收益的驱动下，往往愿意承担超出自身风险承受力的投资。一旦市场波动，可能导致投资者损失惨重。
作为公募基金管理人，邓朋表示，公募基金可以从三个方面入手，践行普惠金融。首先在加强投研实力上，资产管理机构应提高自身的投资研究能力，加入长期视角下的投研考核约束，以更专业的产品和服务，满足投资者的不同需求，夯实核心竞争力；其次在产品布局上，加大产品创新力度。资产管理机构应根据市场需求和投资者特点，从资产的风险、收益、期限多角度考量，开发创新型的理财产品和服务，满足投资者的多元化需求；此外，在投资者教育方面不断强化投资者引导与陪伴能力，提高投资者的金融素养和风险意识，可以通过开展各类投资者教育活动，如线上课程、线下讲座等，帮助投资者更好地理解和运用理财产品，努力实现从投研价值到投资收益转化的最低损耗，为客户提供良好的投资体验。
与此同时，邓朋认为，渠道建设亦是资管机构核心竞争力的重要组成部分。在渠道建设中要优先考虑三大方向。首先要坚持“以客户利益为先”。客户是渠道建设的出发点和立足点，要始终以客户的需求和利益为核心，提供高质量、个性化的服务；在销售过程中持续加强对客户需求的理解，提升客户“精准画像”能力，并在此基础上积极创新投资者陪伴方式，提高客户的获得感。二是要立足公司实际。进行渠道创新，探索新的渠道模式和合作方式。三是要选择优秀的同行者，在渠道建设、客户服务、市场拓展等方面进行探讨，实现优势互补。