我国117家保险机构具备266项投资管理能力 近八成拥有股权投资管理能力｜南财保险测评（第86期）
南方财经全媒体记者 孙诗卉 上海报道
近日，中国保险行业协会发布公告显示，截至2024年一季度末，我国共有117家保险公司具备各类投资管理能力合计266项，包括信用风险管理、股票投资、股权投资、不动产投资和衍生品运用管理能力。
中国保险行业协会表示，其中有97项能力为“45号文”印发后保险公司通过自评估和信息披露方式取得。“45号文”指的是《关于优化保险机构投资管理能力监管有关事项的通知》（银保监发〔2020〕45号）（简称“45号文”），根据“45号文”，保险机构投资管理能力包括以下七类：信用风险管理能力、股票投资管理能力、股权投资管理能力、不动产投资管理能力、衍生品运用管理能力、债权投资计划产品管理能力、股权投资计划产品管理能力。
保险公司的投资管理能力是指保险机构开展债券、股票、股权、不动产等投资管理业务的能力。“45号文”明确，保险资产管理机构具备债权投资计划产品管理能力的，可以提供不动产投资咨询服务和技术支持；具备股权投资计划产品管理能力的，可以提供股权投资咨询服务和技术支持。此外，严禁在不符合投资管理能力标准的情况下新增相关投资管理业务。
近八成拥有股权投资能力
综合来看，117家具备管理能力的保险公司中，具备信用风险、股票投资、股权投资、不动产投资、衍生品运用中的一项投资管理能力的公司有28家，占比23.9%；具备其中两项投资管理能力的公司有47家，占比40.2%；具备其中三项投资管理能力的公司有25家，占比21.4%；具备其中四项投资管理能力的公司有16家，占比13.7%；而具备全部五项投资管理能力的公司仅一家。
其中，具备信用风险、股票、股权、不动产、衍生品五类管理能力的为平安养老保险股份有限公司；另外，国寿养老、太平养老、和谐健康、中英人寿、中银三星人寿、中荷人寿、友邦人寿、幸福人寿、同方全球人寿、利安人寿、恒安标准、财信吉祥人寿、渤海人寿、紫金财险、永安财险、中华联合保险16家机构拥有四项投资管理能力。
21世纪经济报道记者梳理发现，在117家具备各类投资管理能力的保险公司中，具备股权投资管理能力的机构达92家，占比近八成，且比去年的89家新增三家，新增股权投资管理能力的包括复星联合健康保险股份有限公司、和谐健康保险股份有限公司和中国人寿养老保险股份有限公司。
拥有信用风险投资能力的保险公司则有75家，在具备各类投资管理能力的保险公司中占比64%，较去年的80家减少5家。其中包括3家集团（控股）公司、17家财产险公司、55家人身险公司和1家再保险公司。
具备股票投资管理能力的保险公司占比较少，有33家保险公司具备该项投资管理能力，且较去年的37家减少了4家；拥有不动产投资管理能力的保险公司则有63家，较去年的59家增加了4家；具备衍生品运用管理能力的机构更为稀缺，仅有3家机构，且比去年减少了一家，这三家分别为中国人民养老保险有限责任公司、中国人寿养老保险股份有限公司和平安养老保险股份有限公司。
来源：中国保险行业协会
督导持续加强投资管理能力建设
《保险公司投资管理能力信息披露 自律管理准则 （试行）》指出，保险公司自行或受托开展无担保 债券、股票、股权、不动产等投资管理业务的，均应以具备相应的投资管理能力为前提和基础，并应坚持诚实信用原则进行投资管理能力信息披露工作。
根据“45号文”文件要求，各项投资管理能力标准需符合组织架构、专业队伍、基本制度、管理能力、风险控制体系等多方面要求。“45号文”取消投资管理能力的备案管理，将保险机构投资管理能力管理方式调整为“公司自评估、信息披露和持续监管相结合”，对信息披露的内容、形式、方式、频次等进行了明确，并规定了违规情形和责任，全面压实保险机构主体责任。
中国保险行业协会表示，下一步，将在国家金融监督管理总局的指导下，在保险资金运用领域有效发挥服务行业、辅助监管作用，具体做好以下工作：
一是加强会员交流和政策宣导，积极引导保险公司扎实推进投资管理能力建设及自评估工作，全面压实保险公司主体责任，强化保险公司“成熟一项、披露一项”和“一次通过”意识。
二是强化协会自律职能，督导保险公司持续加强投资管理能力建设，保险公司应掌握所具备的各项投资管理能力的持续性达标及合规情况，确保持续符合投资管理能力各项监管标准。
三是推动保险公司进一步重视和加强资产负债管理工作，将保险公司是否具备良好的资产负债管理作为能否持续满足股权投资管理能力、不动产投资管理能力和衍生品运用管理能力监管要求的必要审慎条件。
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