红海局势或将推升油轮、集装箱船、LNG船运费
随着越来越多的船只从红海和苏伊士运河改道，好望角附近水域将愈发繁忙。这将显著拉长航程，增加吨海里需求，并限制了运输能力，推升运费。
德意志银行分析师Amit Mehrotra和Chris Robertson在一份客户报告中表示，由于资产周转率下降，更长的航程实际上代表运力减少，从而推高了运价。红海局势再次凸显出全球供应链的脆弱性。
船只改道好望角的时间越长，运费和航运股价的上行空间就越大。克拉克森的数据显示，全球21%的集装箱运输、12%的成品油运输、11%的LNG运输，8%的LPG运输，8%的原油运输和5%的干散货运输通过苏伊士运河。其中，苏伊士型油轮或更小的原油轮占比达到20%。
Clarksons Securities分析师Frode Mørkedal指出，油轮股的上涨空间更大。当前原油轮和成品油轮股价尚未反映红海局势的潜在干扰，而市场已经趋紧，任何干扰都可能产生重大影响。
他表示，苏伊士型油轮运价理论上可能飙升至每天20万美元左右，是目前48800美元的4倍多。
船舶经纪公司BRS周一表示，如果有更多的苏伊士型油轮改道，其运价可能会上升；阿芙拉型油轮市场反应更快，因为欧洲担心中东的供应将进一步减少，从而增加从地中海、美国和拉美进口原油。
分析师表示，由于供应充足，苏伊士运河对全球LNG市场造成中断的风险相对有限。中断可能会鼓励美国LNG货物留在大西洋区，而当前大部分美国LNG运往欧洲。
根据Drewry AIS的数据，2023年70%的美国LNG出口到欧洲，25%流向亚洲，5%流向南美。与此同时，78%的卡塔尔LNG出口亚洲，22%出口欧洲。苏伊士运河仍然是中东和美国货物运往亚洲的首选通道。约15%的卡塔尔LNG通过苏伊士运往欧洲，占欧洲天然气供应总量的5%~6%。因此，船舶改道导致天然气价格的飙升，荷兰TTF天然气期货价格在一天内上涨了7%。
由于航程更长和战争风险溢价上升，红海局势可能会引发LNG船运费上升。当前一艘TFDE LNG船运费约为每天120000美元，年环比下降32%，但船舶经纪人预计运费将从下周开始上涨。
来源：中国远洋海运e刊