IPO周报|震坤行正式登陆纽交所；知行科技将成港股自动驾驶第一股
一周IPO动态，覆盖港股、美股、A股。
本文为IPO早知道原创
作者｜C叔
震坤行
美股｜挂牌上市
据IPO早知道消息，ZKH Group Limited （震坤行集团有限公司，以下简称“震坤行”）于北京时间2023年12月15日晚间正式以“ZKH”为股票代码在纽约证券交易所挂牌上市，成为“中国MRO企业赴美上市第一股”。
震坤行在本次IPO中总计发行400万股美国存托股票（ADS），发行价为每股ADS 15.50美元，德意志银行、华兴资本和中金公司担任本次IPO的联席主承销商，承销商另享有60万股ADS的超额配售权。这意味着，震坤行至多通过本次IPO募集7130万美元（若计“绿鞋机制”）。
值得一提的是，震坤行现有股东腾讯以及加拿大养老基金（Canada Pension Plan Investment Board，以下简称“CPPIB”）在IPO发行中参与认购，以示对震坤行未来长期价值的看好以及对MRO赛道的认可——其中，CPPIB有意认购至多价值1000万美元的ADS，腾讯则有意认购至多价值500万美元的ADS。
以发行价计算，震坤行的市值约为25亿美元。这意味着，震坤行成为2021年6月30日以来、市值最大的一家中概股在美IPO（即以IPO市值计算）。
成立于2014年的震坤行作为一家MRO（Maintenance、Repair & Operations）采购服务平台，其主要为客户提供一站式MRO采购和管理服务，并为行业价值链上的参与者提供数字化和履约解决方案，以助力MRO行业的数字化转型，从而降低成本和提高效率。
截至2023年9月30日，震坤行已覆盖所有主要的MRO产品线、涵盖约1720万个SKU。在截至2023年9月30日的12个月内，震坤行服务了超6.4万名客户，较2020年全年的超5.8万名客户再有增加。
2020年至2022年，震坤行的GMV分别约为50亿元（人民币，下同）、86亿元和94亿元，复合年增长率为37.3%；今年前三季度，震坤行的GMV约为79亿元，较2022年同期增长17.5%。
财务数据方面。2020年至2022年，震坤行的净收入分别为46.86亿元、76.55亿元和83.15亿元。今年前三季度，震坤行的净收入为62.77亿元、毛利率为16.5%，均较2022年同期有所提升。
值得注意的是，震坤行今年前三季度的调整后净亏损较2022年同期的5.43亿元大幅收窄约42%至3.15亿元；调整后净亏损率则为5.0%，较2022年同期的9.0%收窄4个百分点，整体盈利趋势向好。
成立至今，震坤行已获得钟鼎资本、经纬创投、同创伟业、元生资本、老虎环球基金、君联资本、壳牌、元禾母基金、恒旭资本、腾讯、云锋基金、中国国有企业结构调整基金、中投、富达基金、加拿大养老基金CPPIB等一众知名机构的投资。
澜沧古茶
港股｜开启招股
据IPO早知道消息，普洱澜沧古茶股份有限公司（以下简称“澜沧古茶”）于12月14日开启招股、至19日结束，并计划于2023年12月22日正式以“6911”为股票代码在港交所主板挂牌上市。
澜沧古茶在本次IPO中总计发行2100万股股份，其中香港公开发售210万股股份，国际发售1890万股股份，发行区间为每股10.40港元至每股14.16港元。
其中，澜沧绿色资源、嘉实、中国海景、个人投资者王春宇以及兴日作为基石投资者参与本次发行，累计认购约1.16亿港元。
成立于1998年的澜沧古茶现将澜沧古茶作为自己的核心品牌，在这一品牌旗下，澜沧古茶已开发并建设1966和茶妈妈两条产品线，并2022年7月推出新产品线「岩冷」，以迎合以新中产消费者。
截至最后可行日期，澜沧古茶拥有559家线下门店，其中23家为自营门店，536家为经销商营运的门店。截至2023年6月30日，约70%经销商已加入澜沧古茶的销售网络超过3年。
根据弗若斯特沙利文报告，按2022年普洱茶产品产生的收入计算，普洱澜沧是中国第三大普洱茶公司，市场占有率为2.4%，前两名分别为市占率12.6%的大益茶业集团以及市占率4.4%的中茶。
财务数据方面。2020年至2022年，普洱澜沧的营收分别为4.05亿元、5.59亿元和4.63亿元。今年上半年，普洱澜沧的营收从2022年同期的2.28亿元略微增至2.32亿元。
2020年至2022年，普洱澜沧的净利润分别为1.23亿元、1.29亿元和0.70亿元。今年上半年，普洱澜沧的净利润从2022年同期的0.30亿元降至0.24亿元。
知行科技
港股｜上市在即
据IPO早知道消息，知行汽车科技（苏州）股份有限公司计划于2023年12月20日正式以“1274”为股票代码在香港联交所主板挂牌上市。
这意味着，知行科技即将正式成为“港股自动驾驶第一股”。
知行科技计划在本次IPO中发行2211.60万股股份，发行价为每股29.65港元。其中香港公开发售221.16万股股份，国际发售1990.44万股股份。
值得一提的是，浙江七新、苏州工业园区产业投资基金、润淼资产管理和嘉实国际投资将作为基石投资者参与知行科技本次发行，累计认购规模6700万美元。
成立于2016年的知行科技是一家专注于自动驾驶域控制器的自动驾驶解决方案提供商，现拥有已商业化的L2级至L2+级自动驾驶解决方案，并正为整车厂(OEM)开发L2至L4级自动驾驶解决方案。
根据弗若斯特沙利文的资料，按2022年自动驾驶域控制器销售收入计算，知行科技是中国第二大第三方自动驾驶域控制器提供商，市场份额为26.2%。
截至2023年12月4日，知行科技已获得与吉利汽车、长城汽车、奇瑞汽车、东风汽车等16家知名OEM客户相关的定点函；且截至2023年12月4日，知行科技是所有已取得自动驾驶域控制器定点函项目的唯一供应商（只有在其中一个案例中另一自动驾驶解决方案提供商获聘提供该车型的低端版本的情况除外）。
财务数据方面。2020年至2022年，知行科技的营收分别为0.48亿元、1.78亿元和13.26亿元，复合年增长率为427.2%。今年上半年，知行科技的营收从2022年同期的3.59亿元增加51.3%至5.43亿元。
值得一提的是，根据弗若斯特沙利文的资料，知行科技是中国少数实现自动驾驶解决方案大规模商业化的公司之一。
成立至今，知行科技已获得明势资本、理想汽车、国中资本、建银国际、中银粤财、国家混改基金、华强创投、永鑫方舟、讯飞创投、雅枫投资、HL Klemove、乾融控股、招商启航等知名机构及战略合作伙伴的投资。
IPO前，国家混改基金持有知行科技9.0%的股份，为最大机构投资方；国中资本、HL Klemove和明势资本分别持有知行科技7.6%、7.5%和6.0%的股份，亦为主要机构投资方。
幂源科技
港股｜递交招股书
据IPO早知道消息，幂源科技控股有限公司（以下简称“幂源科技”）于2023年12月8日正式向港交所递交招股说明书，拟主板挂牌上市，汇丰和中金公司担任联席保荐人。
成立于2009年的幂源科技主要设计、制造和销售电动汽车的定制电池系统，其次为储能解决方案及电池管理系统(或BMS)。
根据弗若斯特沙利文报告，按2022年出货量计算，幂源科技是中国乘用纯电动汽车(或BEV)的第三大动力电池系统供应商，市场份额为9.6%；在乘用纯电动汽车市场中，按出货量计算，幂源科技是中国A00级乘用纯电动汽车的最大动力电池系统供应商。
财务数据方面。2020年至2022年，幂源科技的营收分别为10.15亿元、25.67亿元和55.74亿元，复合年增长率为134.4%。同时，幂源科技在2022年实现扭亏为盈，净利润为1.08亿元。
今年上半年，幂源科技的营收为11.22亿元，净亏损约为380万元。
成立至今，幂源科技已获得KPCB、名力中国成长基金、中国电子信息产业集团、三星风投、软银中国资本、TotalEnergies SE、Mirae Asset、上汽集团、NXP等知名机构和产业方的投资。
在完成IPO前最后一轮融资时，幂源科技的估值约为7亿美元。
灿芯半导体
科创股｜即将上会
据IPO早知道消息，灿芯半导体（上海）股份有限公司（以下简称“灿芯半导体”）将于12月18日科创板上会。
成立于2008年的灿芯半导体作为一家专注于提供一站式芯片定制服务的集成电路设计服务企业，现已形成了以大型 SoC 定制设计技术与半导体 IP 开发技术为核心的技术服务体系。
2020年至2022年、以及2023年上半年，灿芯半导体成功流片超过 530 次，其中在 65nm 及以下逻辑工艺节点成功流片超过 220 次，在 BCD、 EFLASH、HV、SOI、LCOS、EEPROM 等特色工艺节点成功流片超过 140 次。
根据上海市集成电路行业协会报告的显示，2021年灿芯半导体占全球集成电路设计服务市场份额的4.9%，位居全球第五位、中国大陆第二位。
财务数据方面。2020年至2022年，灿芯半导体的营收分别为5.06亿元、9.55亿元和13.03亿元。今年上半年，灿芯半导体的营收为6.67亿元。
2020年至2022年，灿芯半导体的净利润分别为0.18亿元、0.44亿元和0.95亿元。今年上半年，灿芯半导体的净利润超1亿元，并超过了2022年全年利润规模。
成立至今，灿芯半导体已获得戈壁创投、NVP、中芯国际、海通证券、临芯投资、元禾璞华投资基金、小米产业基金、火山石投资、泰达投资、金浦投资等知名机构的投资。