随着美股13F文件的披露，越来越多投资大佬的Q3调仓动向浮出水面。前几天研究院的文章已经分享了巴菲特、段永平和景林最新的美股持仓变化。

大家可以回顾文章：

巴菲特，最新买入！

段永平，翻倍加仓！

景林三季度持仓出炉！

今天的文章，我们最后再来简单看一看高瓴和李录旗下喜马拉雅，这两大机构Q3的美股持仓动向。

一、高瓴资本：

高瓴HHLR Advisors的三季度持仓变化较大，最明显的趋势就是加仓中概股，清仓苹果、谷歌、微软、英伟达等AI科技股。

依据披露显示，今年二季度HHLR持有的中概股市值占比为85%，而三季度则提升至93%，已经占据绝对的主导地位。

而在HHLR的Q3前十大重仓股中，中概占据九席。分别为：百济神州、阿里巴巴、拼多多、传奇生物、唯品会、网易、贝壳、携程、富途控股。整体来看，高瓴对于当下中国资产所面临的机遇，还是相当之重视。

（数据来源于价值大师网址）

三季度高瓴HHLR比较明显的一个变化，就是调整了对于电商平台持有的占比。例如，大幅增持了344.8万股阿里股票，增持幅度达64.1%，使其上升为第二大持仓股，减仓拼多多（-46.40%），使之降至持仓第三位。

（PS：阿里巴巴在一季度HHLR的持仓占比仅为0.23%，二季度增持了3638.32%，高瓴连续多个季度的大举增持，看来还是比较看好阿里的后续表现的）

关于阿里，研究院今年以来也有持续的文章输出，大致的观点就是：如果用烟蒂股的思维考虑，个位数估值的阿里也不是不能看（扣掉流动性好的资产计算）。

不过阿里经营层面的落地与改善是否具可持续，还有待时间长期的检验。毕竟阿里的商业模式本质还属零售业，后续面临竞争者的威胁，剧烈的投入可能仍将少不了。

拼多多方面。高瓴HHLR将其首次纳入前十大重仓股的时间是2022年Q3，截止到今年的Q3拼多多股价涨幅近乎翻倍。市场有观点认为HHLR此次减持或出于锁定利润和规避风险的考虑。

（PS：8月底的拼多多财报电话会上，拼多多管理层曾提到未来公司利润将进入下降趋势，在可预见的未来几年回购或者分红不合适等）。

二、喜马拉雅：

最后再来简单看一看李录管理的喜马拉雅资本。

与一众投资大佬们不同的是，李录的喜马拉雅资本13F报告向来非常简短，甚至连“前十大重仓”都凑不够。

依据披露显示，喜马拉雅资本Q3美股持仓共有7家公司，它们分别为：美国银行、谷歌C、谷歌A、伯克希尔、华美银行、西方石油、苹果和SOC。

（数据来源于价值大师网址）

持仓方面主要有以下三个方面值得一提：

第一个是，和巴菲特、段永平一样，减持苹果

三季度，李录大幅减持了苹果的股票，共减持44.19万股，减持幅度达58.18%。目前仍持有31.77万股，期末持股市值降至7400万美元。

而在这之前，李录自打20年Q4建仓买入以来，都是不曾增减的。

第二个是，建仓SOC（Sable Offshore Corp）

据了解，SOC是一家总部位于美国休斯敦从事石油、天然气勘探和开发活动的独立上游公司，专注于负责开发加州联邦近海水域多产的圣伊内斯油田。三季度股价涨超50%。

而在此前二季度，李录也是新进了西方石油。看来李录也是将目光逐步关注到能源领域了。

第三个是，持有美国银行“按兵不动”

此外，李录三季度继续持有美国银行，一股未动。而对于美银，巴菲特和段永平近期都是有大幅度减仓/清仓的。看来价投大佬间，对于同一家公司也会有一定的分歧。

还有个“巧合”值得一提：同样截至今年三季度末，每日期刊（Daily Journal）——芒格生前所控制的商业实体，持有的美国银行仓位同样未发生变化。不知道是否受到了李录的影响。

PS:本文仅为观点数据分享，不做投资建议。